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银行系基金公司面临“兄弟”相争

来源:网络整理 作者:八闽 人气: 发布时间:2018-05-02
摘要:银行系基金公司面临“兄弟”相争

  3月23日晚,招商银行发布公告称,拟出资人民币50亿元全资设立招银资产办理有限责任公司。一旦获批,这意味着资管行业全新力量诞生。相较于银行系基金公司,银行资管子公司可谓“银行二胎”,银行系基金公司也将进入与银行资管子公司争夺银行资源的时代。

  首家银行资管子公司“胎动”

  事实上,三年前,光大银行、浦发银行、中信银行都曾申请设立资产办理子公司,但未果。眼下资管新规落地在即,业内人士剖析,招商银行这次获批的可能性大。

  2017年11月发布的资管新规征求意见稿第13条要求:主营业务不包括资产办理业务的金融机构应当设立具有独立法人职位的资产办理子公司发展资产办理业务,暂不具备条件的可以设立专门的资产办理业务运营部门发展业务。这意味着相政府部商业银行须申请子公司处理处罚银行理财业务。

  记者理解到,其它银行亦有思考设立资管子公司。一位国有大行资产办理部副总裁讲述记者,其地址行思考设立子公司,“详细怎么弄,国有大行之间会互相参照”。而南方某股份制银行战略布局部负责人讲述记者,他们正亲密存眷招行获批动向,若招行顺利获批,他们也可能跟随设立本人的资管子公司。

  招商银行在公告中体现,目前是全资设立,在适当机会,依据业务开展的须要并在监管批准的前提下,可引进战略投资者。

  中国银行保险监视办理委员会副主席王兆星24日在中国开展高层论坛间隙承受记者采访时激励更多主体参预,主体专业化有利于进步合作和效率。

  通道和非标将失去最后阵地

  2017年以来,在金融去杠杆、资管去通道大环境下,基金的通道业务已大幅收缩。银行资管子公司若获批,业内人士体现,银行系基金的通道和非标业务将失去最后阵地。

  南方某大型基金公司总裁说,银行资管子公司若获批,银行以前须要借力公募基金做的事情都可以本人做了。某国有大行资产办理部副总裁亦体现:“首当其冲的是银行系基金公司的通道业务,将来银行无需再走基金公司通道了。”

  除了通道业务,银行系基金的非标业务也遭到影响。与公募基金差异,银行理财投资范围涵盖非标资产。银行资管子公司设立后,基金公司专户、基金子公司的非标业务将遭到冲击。上述国有大行资产办理部副总裁就体现,此前该行局部非标业务是通过控股基金公司子公司做的,而一旦设立资管子公司,这局部业务未来也有可能回流到资管子公司。

  渠道层面,银行系基金公司与银行资管子公司亦可能造成合作。银行系基金公司兴起,母公司强大的渠道才能功不成没。2017年首批FOF发行时,基金公司都奔着渠道才能强的大行去。在冲破刚兑之后,银行理财将完全净值化,银行理财客户与基金公司局部产物客户孕育发生重叠,基金与银行理财之间便可能在银行渠道上造成合作。

  短期不必过虑

  记者理解到,只管银行资管子公司诞生后,银行系基金公司面临与资管子公司争银行资金、渠道资源的局面,但是业内人士体现,短期银行系基金公司还不必过虑,银行资管子公司方面尚存诸多不确定性。

  如基金行业关怀的银行委外业务,上述国有大行资产办理部门副总裁体现,资产办理子公司建立后,影响也不会太大。因为很多银行委外投资采用公开招标方式,并不独宠自家基金公司。并且在非标业务受限的前提下,以后银行资管子公司或着重开展固定收益和权益投资。而银行资产办理子公司建立初期,权益投资大致率通过FOF、MOM等方式停止,这比打造本人的权益投资团队效率更高。如此一来,银行系基金子公司拿到的委外资金未必减少。

  一位银行系基金公司专户基金经理体现,长久来看,银行资管子公司与银行系基金公司可能造成彼此补充的局面。一种可能性是:子公司会重点做资产配置,银行系基金公司深耕细分资产办理。至于银行委外能否会回流至银行资管子公司,业内人士体现,目前大可不必过分担心,银行资管子公司从“胎动”到“呱呱坠地”切实包孕太多不确定性。

  另一位银行系基金公司基金经理也体现,招行公告只是银行资管子公司迈出的一小步,后续还存不确定性。比如银行资管子公司到哪里开户此类技术型问题待明确,银保与证监系统怎么竞争监管也不分明。

  前述南方某股份制银行战略布局部负责人则体现,目前对于银行资管子公司来说,如安在资管新规过渡期内将此前的预期收益理财客户转化为承受净值型理财产品的客户是亟待处理处罚处罚的问题。尽管局部银行在2015年已经推出净值型理财产品,但截至目前,仍是预期收益型理财产品主导理财市场。而资管新规征求意见稿对资管产物的杠杆水平、期限错配、非标投资,都从资产端对银行理财产品提出了新要求,可以预见,银行资管子公司落地之初面临多重挑战。

责任编辑:八闽
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